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Es un proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada de una organización y sus resultados de operación, utilizando un conjunto de técnicas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el propósito de tomar decisiones adecuadas.

Objetivos:

• Cuantificar con precisión las áreas financieras de la empresa.
• Conocer los éxitos y problemas de la empresa.
• Ayudar a solucionar los problemas presentes.
• Conocer la proyección de la empresa.
• Contribuir a la solución de problemas futuros.
• Conocer la forma y el modo de obtener y aplicar los recursos.

Beneficios:

• Comprender los elementos de análisis que proporcionan la comparación de los métodos.
• Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez , solvencia y otros indicadores.
• Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento que presentan los estados financieros.
• Evaluar la rentabilidad de la empresa.

Métodos de Análisis Financiero

• Horizontal o de Tendencias. Se analizan los estados financieros de varios años.
• Vertical. Se estudian los datos de un solo ejercicio.
• Razones Financieras. Se calculan relaciones entre diferentes cuentas de los estados financieros. Evalúan aspectos de liquidez, actividad , solvencia y rentabilidad.

Método Horizontal

Horizontal o de Tendencias. Se analizan los estados financieros de varios años.

• Son cálculos que se aplican a la información de los estados financieros de varios ejercicios o periodos consecutivos. Este análisis puede usarse para comparar las cifras del año en curso con las del año base.
• Procedimiento:

Analizar los estados financieros de varios años y calcular los aumentos y disminuciones en valores monetarios. Se toman los datos de cada cuenta del estado financiero del último año y se resta el año anterior.

Calcular los cambios en términos de porcentajes. Se obtienen dividiendo el importe de una partida entre la misma del estado financiero del periodo anterior.

Cuando se terminan los cálculos se estudian los datos que presenten cambios más importantes o significativos. Se deben estudiar y analizar los efectos en cuentas que estén relacionadas, por ejemplo: inventarios y ventas o cuentas por cobrar y ventas.

Método Vertical

• También llamado de porcentajes integrales.

• Es un análisis de razones ya que cada partida individual de un estado financiero aparece expresada como porcentaje del total correspondiente en ese mismo periodo.

• Procedimiento:

  Primero debe elegirse la base y asignarle el 100%.

  Se debe calcular la razón de cada partida en relación con la base. Esto se logra dividiendo el importe de cada partida entre el importe de la partida que se ha elegido como base.

Razones de Liquidez

Razón Circulante Activo Circulante / = Proporción del activo circulante al pasivo a corto p. Pasivo a Corto Plazo

Razón de Efectivo

Efectivo + Equivalentes/ Activo Circulante total = Proporción de efectivo al activo circulante

Razón de Prueba del Ácido

Activo Circulante - Inventario / Pasivo a Corto Plazo= Proporción de activos líquidos a pasivo corto plazo

Razón Efectivo Generado por la Operación al Total de Fuentes

Efectivo generado por la operación = Proporción del efectivo generado Total de fuentes de efectivo por la operación al total de fuentes

• Razón Amortización de Pasivos respecto del Total de Aplicaciones

  Amortización de Pasivos/ Total de Aplicaciones = Proporción de Pago de Pasivos

• Rotación de Cuentas por Cobrar

  Ventas Netas / Cuentas por Cobrar Promedio = Veces que se cobra en el año

• Cuentas por Cobrar Promedio

  Saldo inicial Ctas por Cobrar + Saldo final Ctas por Cobra/ 2

• Razón Periodo Promedio de Cobro

  360/ Rotación de Cuentas por Cobrar= Periodo Promedio de Cobro